中美贸易有新进展 有色黑色金属反应暂无 上期原油涨0.3%

2019/12/13

今日早盘有色金属市场多数飘绿，截止9时35分左右，沪铜沪铝跌逾0.1%，沪锌涨0.5%，沪铅涨近0.2%，沪镍平，沪锡跌近0.7%。

 锌方面，受美方提议商品关税下调以及在中央经济工作会议上，确定明年经济工作政策框架等宏观事件的影响，宏观利好的推动，沪锌站上万八一线，但力度有限。下游后期消费有转弱迹象。预计后期锌价仍然偏弱。

铜方面，一德期货分析当前的宏观经济环境处在经济下行周期的阶段性企稳反弹时期，叠加铜原料端的供应紧张，库存持续下降并处于低位，TC低位压缩冶炼厂利润，在消费预期回暖的助推下，铜价反弹走势强劲。但是越是乐观情绪释放集中的时候，我们越应该看到潜在的风险，在中国，消费回暖的实质性情况能否达到预期都是潜在的风险。

镍方面，华泰研究表示昨日LME镍豆库存继续大增约2.5万吨，但市场反应依旧平淡。印尼总统关于欧盟WTO投诉事件回应，维持禁矿政策不变。近日镍铁价格并未随镍价上涨，现货镍矿价格计算，中国超过一半的高镍铁产能已经陷入亏损，若镍矿价格维持坚挺，则镍铁价格继续下跌空间可能有限；不过因为高镍铁厂大多数都已经备了部分镍矿，一月份之前基本无需外购镍矿，在其镍矿使用完之前可能减产意愿暂时不足。前期镍价持续回落，镍铁库存偏高、需求端利空拖累是最主要的两个因素，当下这两个利空依然存在，但是其影响力已有趋弱迹象，高镍铁若继续下跌，有可能引发减产检修。

黑色方面，螺纹连接跌近0.2%、0.3%，铁矿石上涨近0.4%，双焦也是略微下滑。最新公布的数据分品种来看，螺纹继续增产，总体库存小幅增加，螺纹的表观需求较好。热卷产量小幅增加，社会库存下降明显，热卷的表观需求很好。需求韧性较好，产量增加是主要压制，对后期需求持续性考验较大。

上期原油涨近0.3%。美国总统特朗普周四发推文称，美国“非常接近”与中国敲定一项贸易协议。昨晚，据华尔街日报报道，特朗普已经签署了一份美中贸易协议，美方提议取消12月15日关税，以避免12月的关税行动。受此影响，全球主要大宗商品普遍上涨，外盘原油重心继续上移，因人民币升值SC原油弱于外盘。业内人士认为原油有望向上突破。

 技术分析：

铜：昨夜伦铜收于6161.5美元/吨，涨幅0.28%,成交量2万手，多头增仓3183手至31.3万手；隔夜沪铜2002合约收于48830元/吨，跌幅0.67%，成交量15.2万手，多头减仓1290手至28万手。昨夜铜价先抑后扬，主因英国大选开启后市场现紧张情绪，但盘中特朗普称中美已十分接近达成经贸协议，强烈提振了市场风险情绪，黄金短线暴跌20美元，美油站稳59上方，对铜价形成利好。宏观方面今日凌晨欧洲央行决议维持利率不变，维持其超宽松货币政策，目前全球性的流动性宽松也有利于铜价上行；英国官方出口民调显示，保守党料有望以压倒性优势赢得大选，今晨英镑暴涨350点，预计今日铜价将继续上行。目前沪铜收阴，下方受到5日均线支撑。现货方面，由于盘面价格继续保持高位，抑制市场活跃度，且企业需求因进入年底逐渐转淡，整体成交弱化格局使得持货商挺价艰难，预计今日现货今日保持小幅贴水。预计今日伦铜6140-6200美元/吨，沪铜48700-49200元/吨，现货贴水10-升水40元/吨。

铝：隔夜伦铝早间开于1760美元/吨。亚盘时段，伦铝短暂横盘后震荡上行；欧洲交易时段，盘面继续紧踏5日均线运行；进入北美交易时段，受特朗普乐观言论影响，伦铝快速上行，但冲至1779.5美元/吨后表现乏力，回吐此前涨幅，终收于1771.5美元/吨，上涨12美元/吨，涨幅0.68%，以空头减仓为主。

铅：隔夜，伦铅开于1925美元/吨，亚洲时段，伦铅重心快速上涨，高位探至1940美元/吨，后高位承压回落，伦铅回吐涨幅，低位探至1921美元/吨，最终报于1928美元/吨，跌幅0.31%。伦铅报收上影线，连续走高动力不足，20日压力仍存，短期存在回落的可能。

锌：隔夜伦锌开于2227美元/吨，盘初，伦锌迅速拉涨，重心上移至2250美元/吨一线窄幅震荡，进入欧洲交易时段，受上方15日线压制，空入多平下，伦锌回吐涨幅，探低2226美元/吨，尾盘，中美贸易传来利好，伦锌大幅拉涨，摸高2277美元/吨，考验上方20日线压制力度，终收涨报2260美元/吨，涨33美元/吨，涨幅1.48%。成交量增加至1万手，持仓量减少1621手至233039手。隔夜伦锌录得大阳线，突破5/10日线阻力，考验上方20日线压制力度，MACD指标行成金叉。lme锌库存减少1.05%，昨晚中美贸易战释放利好，特朗普预计将于周四就贸易和12月15日征收新关税的最后期限问题与高级顾问会面。美方提议取消12月15日关税，并把现有3600亿美元商品关税大幅度下调。英国大选保守党胜利。预计价格在2230-2280美元/吨区间内运行。

锡：伦锡电子昨日开盘17180美元/吨，最高17265美元/吨，最低16850美元/吨，收盘17220美元/吨，上涨95美元/吨。全天成交526手；持仓17810手，增加403手。库存6460吨，较前期减少25吨。 伦锡电子盘昨日17180美元/吨开盘后，亚盘盘初小幅下移至17150美元/吨后维持盘整。亚盘尾盘时伦锡探低回升。欧盘开盘后，盘初延续这一上涨趋势，随后伦锡承压并波段式快速下挫至日内低点16850美元/吨后快速反抽，抹掉前期全部跌幅并继续上涨，最终以17220美元/吨收盘，呈小阳线，实体部分下方受到5日均线支撑，下影线较长，预计伦锡下方支撑位于整数关口17000美元/吨附近。

镍：伦镍今日开于13895美元/吨，日间，伦镍上方整体承压14000美元/吨一线，与日均线上方窄幅震荡。至亚盘收盘15:30分左右，伦镍反转回落至13800美元/吨附近，伦镍重心围绕13800美元/吨一线小幅震荡运行，直至夜间21:40分左右，伦镍反转拉升上行，突破14000美元/吨关口，摸高14045美元/吨，随后于万四关口横盘整理，最后收于14010美元/吨，较前一交易日结算价上涨165美元/吨，涨幅1.65%，成交量9604万手，持仓量增加0.2万手至30.3万手。伦镍收于小阳线，K柱整体站于5/10日均线之上，上方接近20日均线位，今日关注伦镍上方20日均线位附近14000美元/吨一线震荡情况。