发挥财务公司功能 服务实体经济发展

2012/6/7

全国金融工作会议明确将金融机构服务实体经济放在新时期金融工作的首位。事实上，应“产融结合”而生的财务公司从成立之初从未停止服务实体经济的脚步。作为以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，财务公司在企业集团的发展中能起到什么作用？上海电气(集团总公司财务总监董鑑华认为，财务公司通过多样化的金融服务，在提升集团司库管理水平、加强集团风险控制及支持集团产业发展方面，都具有十分重要的作用。

记者：应该说，服务实体经济是财务公司与生俱来的禀赋，也是它的责任所在。上海电气集团财务有限责任公司作为一家金融机构，在服务集团公司中如何找准自己定位？

董鑑华：上海电气集团是一家总资产1508亿元的装备制造业企业集团，早在上世纪90年代，上海电气就成立了财务公司，来提供内部金融服务。十几年来，财务公司的实力不断壮大，功能也逐步多元化，在提升集团司库管理水平和支持集团产业发展方面发挥了重要作用。

随着集团的不断发展，怎样更好地推动以财务公司为核心的集团内部金融服务发展，以更好地服务产业？以财务公司为主的金融服务平台的发展愿景成为与中国实际接轨的全球装备制造业金融服务的最佳典范。在此愿景下，金融服务平台有三个基本定位：一是“管理规划型”司库，即打造国际一流内部司库，协助集团战略决策；二是增值金融服务平台，即提供优于外部金融机构的创新金融解决方案，推动主业发展；三是“依托主业”的增长引擎。目前，电气财务公司的功能覆盖公司金融、投资银行、汇率风险管理、项目融资等多个领域。

记者：“司库”是财务公司在企业集团中最主要的角色，“管理规划型”将从哪些方面体现？

董鑑华：提升集团司库管理水平可从资金集中、账户集中、票据集中三方面体现。

首先是资金集中，以提升集团资金运营效率。上海电气依托财务公司陆续实施了人民币存、贷款集中，外币资金集中等，实现了集团运营效率的提升。目前，整个电气集团的资金集中度正在不断提高，电气股份公司范围内绝大多数企业资金集中度在90%以上。资金集中后，一方面解决了内部“存贷款两高”的问题，盘活了资金存量，降低了财务费用，提高了集团整体资源配置的效率和效益。“十一五”期间，上海电气财务公司实现了内部资金融通，累计为集团企业提供贷款约240亿元，票据融资131亿元。2011年，财务公司加大对集团企业的资金支持，当年累计新发放贷款及贴现151.56亿元，有效地减轻了宏观环境变化对集团企业的影响。另一方面，集团发挥财务公司专业力量，在资本市场、货币市场等多个领域进行低风险运作，实现了资金的规模效应。

其次是账户集中，以控制集团财务风险。2009年，电气集团开始推进账户集中。目前，电气股份公司合并报表范围内企业已全面使用财务公司建立的账户信息系统，总公司下属的其他企业正在积极推进中。通过财务公司的电子化系统，集团可以加强对下属企业银行账户的管理和监督，提高企业资金流向的透明度和安全度，还可以对大额资金的风险管理起到一定的预警作用，有助于控制集团财务风险。

再次是票据集中，以提升票据管理水平。2010年，电气集团依托财务公司建立了电子票据系统，该系统与人民银行的电子商业汇票系统直接连接，开创了财务公司可以对外签发银行承兑汇票的先河。通过电子票据系统，集团不但可以加强对成员企业票据信息的管理，还可以提高支付效率和支付管理水平，并能降低票据的风险，将集团票据管理水平提高到了一个新的台阶。

记者：在支持集团产业发展方面，增值金融服务平台能做些什么？

董鑑华：通过财务顾问、汇率风险管理、项目融资等全方位职能，财务公司多样化金融服务平台为集团产业发展和国际化进程发挥了重要的支持作用。这主要体现在三个方面：

其一是为产业运作提供各类财务顾问服务。上海电气在集团上市公司融资、国企改制、合资并购等重大战略性项目中，充分利用财务公司的投资银行专业团队，发挥其财务顾问功能。经过几年的历练，电气财务公司已经逐步建立起了专业的投资银行平台，通过长期顾问、项目财务顾问、定期研究报告等形式，为集团总部和产业集团提供决策支持。“十一五”期间，财务公司投资银行团队为约30个集团项目提供服务，并全程参与了集团香港上市、高斯收购等重大项目。

其二是为产业发展提供汇率风险管理服务。近些年，随着上海电气海外业务的快速发展，集团对汇率管理的要求愈发明显。2009年，上海电气通过财务公司取得建立外币“现金池”资格和自营结售汇资格，建立了集团规避汇率风险的基本体系，即通过财务公司为企业提供即期结售汇服务，为企业的远期结售汇提供管理和交易咨询。截至2011年底，集团已通过内部财务公司累计集中即期结售汇折合29.4亿美元，累计集中代理远期结售汇25.2亿美元，为集团国际化运作提供了风险管理支撑，有效提升了集团的汇率风险管理能力。当前，财务公司还在申请远期外汇交易资质，申请成功后，集团内部汇率风险管理体系将进一步完善。

其三是为集团企业拓展市场提供项目融资服务。近几年，在集团重点产业，尤其是火电和风电设备拓展外部市场的过程中，财务公司的项目融资服务也发挥了一定的作用，有效地提升了集团的销售竞争能力。

记者：随着企业集团的发展，对金融服务的品种和服务水平会有更新更高的要求，作为集团的财务公司将如何应对？

董鑑华：首先是积极发展，提升能力，支持集团主业发展。“十二五”是上海电气发展的重要机遇期，集团将面临较长时间的动态调整，改革进入攻坚阶段，产业进入提升阶段，发展进入探索阶段，管理进入创新阶段；新的发展形势要求集团进一步提升管理能力和发展水平，提升司库管理水平和风险管控能力。同时，随着宏观经济形势的变化，产业链上下游客户的融资需求进一步提升，产融结合成为产业发展重要的竞争优势。因此，财务公司要积极发展，提升能力，进一步支持集团主业发展，提升集团竞争力。

其次是加强创新，拓展服务，支持集团国际化进程。上海电气的发展愿景是成为现代化、国际化的企业集团，根据集团“十二五”规划，到2015年，集团海外销售收入将达到300亿元，将占到集团总收入的25%。所以，接下来的几年里，集团将会按照国际化战略的要求，大力拓展海外市场。在国际化的进程中，集团遇到了一些新的问题，需要财务公司帮助解决，如汇率风险管理、海外项目融资等。在这种形势下，财务公司需要以国际化服务为重心，以现有业务为基础，加强业务创新，拓展服务范围，更有效地支持集团国际化进程。